03.10.2024
Swisscanto-Kurzbericht Oktober 2024
Hohe Spreads im High-Yield-Bereich
Unser makroökonomisches Basisszenario bleibt nahezu unverändert. Die Konjunkturdaten und Vorlaufindikatoren sprechen weiter für eine kontrollierte Abkühlung in den USA, eine Stabilisierung des Wachstums auf tieferem Niveau in China sowie eine graduelle Erholung in Europa.
03.10.2024
UniCredit Bank Austria Konjunkturanalyse
Schwache Konjunktur dämpft die Inflation, EZB kann Zinssenkungen vorziehen
„Die Wachstumsaussichten für die Weltwirtschaft sind weiter schwach. Mit 3,2 Prozent ist für 2024 und 2025 nur eine Entwicklung unter dem langfristigen Durchschnitt zu erwarten, belastet vor allem von einem beginnenden Abschwung in den USA. Allerdings wird auch die Schwäche der europäischen Wirtschaft nur langsam nachlassen“, meint UniCredit Bank Austria Chefökonom Stefan Bruckbauer.
02.10.2024
Japans neuer Premierminister Ishiba: Mehr Marktvolatilität voraus?
Kommentar von Mario Montagnani, Senior Investment Strategist, Vontobel
Die politische Agenda des neuen japanischen Premierministers Shigeru Ishiba könnte unterschiedliche Auswirkungen auf die japanischen Aktienmärkte sowie auf den „Carry Trade“ des Yen haben.
02.10.2024
Mumm kompakt – Anleger sollten in die USA schauen
... von Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei der Privatbank DONNER & REUSCHEL
Nach der chinesischen Ankündigung größerer geld- und fiskalpolitischer Stimuli starteten die internationalen Aktienmärkte vergangene Woche eine fulminante Kursrallye. Doch nur wenige Tage später kehrte Ernüchterung ein. Lediglich in China legten die Notierungen weiter zu – nachdem die Kurse seit Anfang 2021 nur die Richtung nach unten kannten.
01.10.2024
Chinas Entwicklung zunehmend global relevant
Kommentar von Beat Thoma, CIO bei Fisch Asset Management in Zürich
USA und China – die beiden größten Volkswirtschaften der Welt beeinflussen naturgemäß die globale Stimmungslage stark. Und diese ist momentan durchwachsen. So schwächelt die chinesische Konjunktur bereits seit längerem. Allerdings schien die Situation bisher unter Kontrolle.
28.09.2024
DWS Chart der Woche
Die globalen Klimaziele bleiben erreichbar
Um den Temperaturanstieg auf 1,5 bis 2,0 Grad zu begrenzen, würde es reichen, wenn die Wachstumsraten der Investitionen der vergangenen fünf Jahre aufrechterhalten werden.
25.09.2024
Aktives Management in einem globalen Umfeld
... von Paul Markham, Investment Director, Global Equities
Ich glaube fest an Portfolios mit fokussierten Positionen und einem hohen aktiven Anteil. Das gezielte Eingehen von Marktrisiken ist grundsätzlich notwendig.
25.09.2024
Mumm kompakt – Unternehmensstimmung auf dem Tiefpunkt
... von Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei der Privatbank DONNER & REUSCHEL
Anfang dieser Woche fielen die Umfragen unter Unternehmen zu ihrer aktuellen und erwarteten Geschäftslage (HCOB-Einkaufsmanagerindizes) aus europäischer Sicht ernüchternd aus.
25.09.2024
ifo Index im September: weitere Schwäche voraus
... von Martin Moryson, Chefvolkswirt Europa
Nach den schlechten Einkaufsmanagerindizes gestern bestätigt auch der ifo Index heute, dass sich die Schwächephase der deutschen Wirtschaft noch eine Weile fortsetzen wird.
24.09.2024
Zinssenkungen könnten Impulse für Übernahmen und Fusionen geben
Marktkommentar von Mike O‘Sullivan, Chefvolkswirt der Private-Equity-Plattform Moonfare
Mit Blick auf das vierte Quartal 2024 gibt es zwei wichtige makroökonomische Risiken: den Ausgang der Wahlen in den USA und die Frage, ob es in den USA zu einer Rezession kommt oder nicht. Beides hat – ebenso wie die Aussicht auf eine anhaltende Erholung der globalen Liquidität – Einfluss auf die Attraktivität von Private Equity.
24.09.2024
Zinssenkungen könnten Impulse für Übernahmen und Fusionen geben
Marktkommentar von Mike O‘Sullivan, Chefvolkswirt der Private-Equity-Plattform Moonfare
Mit Blick auf das vierte Quartal 2024 gibt es zwei wichtige makroökonomische Risiken: den Ausgang der Wahlen in den USA und die Frage, ob es in den USA zu einer Rezession kommt oder nicht. Beides hat – ebenso wie die Aussicht auf eine anhaltende Erholung der globalen Liquidität – Einfluss auf die Attraktivität von Private Equity.
24.09.2024
Berenberg Märkte | Monitor
... von Prof. Dr. Bernd Meyer, Chefanlagestratege und Leiter Multi Asset im Wealth and Asset Management bei Berenberg
In der aktuellen Ausgabe beschäftigen wir uns mit Reaktion der Aktienmärkte auf die jüngste Zinssenkung der US-Notenbank.
21.09.2024
Mumm Briefing zum Wochenausklang – Die neue Zinswende
... von Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei der Privatbank DONNER & REUSCHEL
Die globale Umkehr von der Zinswende 2022 hatte sich schon lange angekündigt und schickte ihre Vorboten mit den Sommer-Leitzinssenkungen in der Schweiz, in Großbritannien sowie der Eurozone.
21.09.2024
Fed: Was du heute kannst besorgen, das verschiebe nicht auf morgen
Kommentar von Jim Cielinski, Global Head of Fixed Income, und Daniel Siluk, Head of Global Short Duration and Liquidity, Janus Henderson Investors
Im Vorfeld der September-Sitzung der Federal Reserve (Fed) haben wir – mit einer gewissen Verwunderung - beobachtet, wie viele Marktteilnehmer geradezu besessen von der Höhe der heutigen Zinssenkung waren. Ob 25 Basispunkte oder 50 Basispunkte – die Daten, an denen sich die Geldpolitik orientiert, deuten darauf hin, dass es nun an der Zeit ist, von einer restriktiven Haltung abzurücken.
20.09.2024
US-Notenbanksitzung im September - 50 Basispunkte für den Arbeitsmarkt
Christian Scherrmann, US-Volkswirt, DWS
Auf ihrer Sitzung im September senkten die US-Notenbanker den Leitzins um 50 Basispunkte auf einen neuen Zielkorridor von 4,75 bis 5,00 Prozent. Dies widersprach unseren Erwartungen einer Senkung um 25 Basispunkte. Zuletzt wurde viel darüber diskutiert, ob die US Notenbank Federal Reserve (Fed) die Zinsen um mehr als 25 Basispunkte senken müsse, um eine Verlangsamung der Konjunktur zu verhindern.
20.09.2024
Fünf nachhaltige Megatrends im Visier
Kommentar von Karsten Marzinzik, Country Head Germany, Austria and Liechtenstein, Swisscanto
Das Wort Megatrend wird heutzutage unangemessen häufig verwendet, um einem Trend den entsprechenden Nachdruck zu verleihen. Es gibt aber auch Fälle, bei denen die Umschreibung Megatrend passt und keine Übertreibung darstellt.
19.09.2024
Aktien und Konjunktur
Der Zusammenhang geht verloren
Obwohl die Konjunkturaussichten weltweit nicht gerade rosig sind, laufen die Aktienmärkte stramm nach oben. „Das liegt zum einen an den Zinssenkungen der Notenbanken, die viele als Impulsgeber interpretieren“, sagt Carsten Gerlinger, Managing Director und Head of Asset Management bei Moventum AM.
18.09.2024
D-Day für die US-Notenbank
Von François Rimeu, Senior Strategist, Crédit Mutuel Asset Management
Wie der Fed-Vorsitzende Jerome Powell und seine Kollegen seit der Konferenz in Jackson Hole bekräftigten, wird der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (Federal Open Market Committee, FOMC) auf seiner bevorstehenden Sitzung den Leitzins senken und damit die erste Senkung seit 2020 vornehmen.
17.09.2024
Was erwartet Anleger mit der Zinswende?
Von Ariel Bezalel und Harry Richards, Investmentmanager bei Jupiter Asset Management
Nach ihrem Kampf gegen die schlimmste Inflationswelle seit der Volcker-Ära[1] beginnen die großen Zentralbanken der westlichen Welt endlich, die Zinsen zu senken.
17.09.2024
apoBank – Wochenblick Kapitalmarkt
... von Reinhard Pfingsten
Nach einer weitgehend stabilen Handelswoche mit der erwarteten Zinssenkung der Europäischen Zentralbank richten Investoren ihr Augenmerk in den nächsten Tagen auf die Sitzung der US-Notenbank Fed am Mittwoch.
17.09.2024
Die Zinssenkungen der Fed sind endlich da
Kommentar von Carlos de Sousa, Portfoliomanager, Vontobel
Es besteht kaum ein Zweifel daran, dass die Fed in dieser Woche mit der Senkung ihrer Leitzinsen beginnen wird. Die Ungewissheit, die bleibt, ist, ob die Fed ihren Lockerungszyklus mit einer herkömmlichen Senkung um 25 Basispunkte oder um 50 Basispunkte beginnen wird.
14.09.2024
Ausblick auf die US-Notenbanksitzung: Zeit für Zinssenkungen
... Christian Scherrmann, US-Volkswirt bei DSW
Es gilt als sehr wahrscheinlich, dass die US-Notenbank auf ihrer nächsten Sitzung am 18. September die Leitzinsen senken wird. Seit 14 Monaten halten die Notenbanker am aktuellen Leitzinsniveau von 5,25 bis 5,50 Prozent fest, nachdem sie mit aggressiven Zinserhöhungen auf den Inflationsdruck reagiert hatten, der durch ein pandemie- und fiskalpolitisch bedingtes Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage entstanden war.
14.09.2024
DWS Chart der Woche - Chinesische Elektroautos auf der Überholspur
Die Elektrifizierung der weltweiten Fahrzeugflotte schreitet voran – was gerade Europas Autobauer vor ernste Herausforderungen stellt
Am 9. September war es wieder soweit. Zum fünften Mal begingen Elektrofahrzeuge-Enthusiasten den World EV Day, der sich auf die Rolle von batteriebetriebenen Elektrofahrzeugen (EVs) bei der Förderung von Nachhaltigkeit und der Reduzierung der Umweltverschmutzung durch null Abgasemissionen konzentriert. Einiges hat sich seit dem ersten EV Day 2020 geändert, nicht zuletzt für Europas Autobauer.1)
13.09.2024
Sovereign Debt
... von Olivier Sayac, Head of Traditional Fixed Income, Crédit Mutuel Asset Management
Die Sommermonate sind gewöhnlich durch eine gewisse Ruhe gekennzeichnet: Die Handelsvolumina gehen zurück, die Volatilität nimmt ab, die Marktteilnehmer nehmen eine Auszeit. Dieser Trend dürfte im Sommer 2024 jedoch nicht so ausgeprägt gewesen sein.
Wissenschaftlich fundierte Ziele für Banken: auf dem Weg zu harmonisierten Richtlinien im Jahr 2024?